我国货币政策与资产价格的关联性——基于VAR模型的实证分析

Publisher: 国家哲学社会科学学术期刊数据库

E-ISSN: 1672-3309|volume|1|33-37

ISSN: 1672-3309

Source: 经济视角, Vol.volume, Iss.1, 2015-01, pp. : 33-37

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Abstract

本文简要回顾了货币政策与金融资产价格波动之间的关系,结合各个国家和地区不同的经验进行讨论,然后以中国货币供应量、银行隔夜拆借利率、房地产资产价格和上证综合指数构建了货币政策对股票市场的VAR模型。实证结果显示:中国货币政策对金融资产价格波动的影响比较显著。在此基础上,本文对是否应该将资产价格引入货币政策的制定进行了探讨,最后给出中国人民银行如何应对资产价格波动的现实建议。